炎炎夏日已過大半,暑假也即將過去。市場也在3000點下方震蕩,隨著利好因素的不斷累積,一個長期的戰略性投資機會正在投資者面前徐徐展開。恰逢其時,小博有一個重要通知需要告訴大家——博道志遠混合基金將于8月26日正式發行啦!

 

博道志遠到底有什么來頭,這樣讓人翹首以盼,下面,就讓小博帶您一探究竟吧。

 

1.股債雙料基金經理再出手

 

博道志遠混合基金(007825)由基金經理袁爭光擬任管理。簡單來說,袁爭光是業內少有的既有股票基金又有債券基金管理經歷的雙料基金經理。

 

六年的行業研究經歷,三年的債券投資管理經歷,四年的股票投資管理經歷,類似袁爭光這樣的股債經歷在市場上并不多見。這也使得他形成了“自下而上為基礎,自上而下有指引”的投資方法:一方面要精選個股,追求最高性價比的公司,另一方面要建立宏觀和大類資產配置的視野,看清宏觀和流動性的趨勢,進行投資配置。

 

在股票投資方面,袁爭光一向堅持價值投資,注重長期收益。投資風格上相對穩健均衡,換手率較低,擅長尋找高性價比的入市時機,然后長期持有。從持股組合上來說,也更為分散,以此盡可能降低黑天鵝個股可能造成的影響,控制組合回撤。

 

同時,債券組合的投資經驗也大大開拓了袁爭光的視野,對于自上而下的掌握更自如,可以綜合把握宏觀基本面、流動性、大類資產估值、總量與結構等諸方面因素,指導組合倉位和配置方向。

 

這一點在他管理的產品上都有體現。從他管理的博道卓遠混合基金二季度末持倉情況來看,股票持倉均衡分散,股債靈活搭配。

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(數據來源:博道卓遠2019年二季報,截至2019.6.30。我國股市運作時間較短,不能反映證券市場發展的所有階段。)

 

事實上,袁爭光目前管理的博道卓遠混合基金在今年的市場中表現也不俗。截至2019年8月16日,成立于2018年11月7日博道卓遠混合基金單位凈值1.1652元,今年以來凈值增長率為18.07%,成立以來凈值增長率16.52%,同期業績比較基準變動11.66%。(博道卓遠混合A / 業績比較基準(滬深300指數收益率*75%+中債綜合全價總值指數收益率*25%)收益率:2019年一季度27.27% / 21.09%(2019年一季報)、2019年二季度-7.20% / -0.83%(2019年二季報)。數據來源:基金每日單位凈值數據來源于證監會信息披露網站并經基金托管人復核,凈值增長率數據來源于海通證券,業績比較基準來源于Wind,截至2019年8月16日。風險提示:基金有風險投資須謹慎,基金的過往業績并不預示其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。我國股市運作時間較短,不能反映證券市場發展的所有階段。)

 

 

2.股債搭配,收益“不累”

 

俗話說,男女搭配,干活不累。而投資上的資產搭配,收益同樣表現“不累”。

 

我們以中證全債指數和上證綜指來代表債券和股票資產,按照不同的比例進行配置,我們來看2003年至2018年的收益情況:

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(數據來源:Wind。我國股市運作時間較短,不能反映證券市場發展的所有階段。歷史業績并不代表其未來表現。歷史業績并不代表其未來表現。)

 

我們從股債不同的比例配置來看,不管是6:4、7:3還是8:2,股債搭配后的收益率得到明顯的優化。

 

3. 利好因素積累,下半年投資機會來臨

 

為什么要在當前這個時點推出博道志遠混合基金呢?

因為現在是一個布局的好時候。

當前A股市場估值處于歷史低位,利好因素正在不斷積累,短期波動中孕育著長期配置機會,全市場長期投資價值將愈發顯著。隨著科創板政策紅利落地,企業盈利有望逐步見底,同時A股市場國際化進程加快,以境外資金為代表的中長線資金加速流入資本市場。可以預見的是,下半年,A股市場結構性機會仍然活躍。

Wind數據顯示,截至8月16日收盤,上證綜指收于2823點,PE(TTM)為12.53,近十年歷史分位數37.30%——處于歷史較低分位水平,市場迎來良好布局時點。有投資者在后臺問小博,市場到“底”了嗎?對不起,小博無法給出回答。因為沒人可以準確預測市場,是不是“底”,只有走出來才知道。

但如果你問小博,現在A股市場有沒有投資價值?小博可以斬釘截鐵地說:有!所謂以史為鑒,可以知興替。

 

我們就從歷史數據來分析:從過往歷史數據來看,3000點以下布局新基金,獲勝的概率較高。

Wind數據顯示,自2007年上證綜指首次站上3000點以來,3000點以下發行成立的權益基金持有1年的平均收益率為12.74%。

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 (數據來源:Wind,樣本取自Wind開放式基金分類中普通股票型基金和偏股混合型基金,成立滿1年。數據期間:2007年1月1日至2019年8月2日。風險提示:我國股市運作時間較短,不能反映證券市場發展的所有階段。基金的過往業績并不代表其未來表現)

 

低位布局,高位收獲,靜待時間的玫瑰綻放。博道志遠混合基金等待您的上車!

 

 

 

 

風險提示:本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。基金的過往業績并不代表其將來表現,基金管理人管理的其他基金的業績亦不構成對本基金業績表現的保證。投資有風險,敬請投資者認真閱讀基金的相關法律文件,了解產品風險等級,做好風險測評,根據自身風險承受能力選擇與之相匹配的風險等級產品。本資料僅為宣傳用品,不作為任何法律文件。